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EBITDA - Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização BREITANDO EBITDA - Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização Em sua forma mais simples, o EBITDA é calculado da seguinte maneira: EBITDA Lucro Operacional Depreciação Despesa Despesa de Amortização A fórmula mais literal para EBITDA É: EBITDA Lucro Líquido Juros Impostos Depreciação Amortização O EBITDA é essencialmente lucro líquido com juros, impostos, depreciação e amortização adicionados a ele. O EBITDA pode ser usado para analisar e comparar rentabilidade entre empresas e indústrias porque elimina os efeitos das decisões contábeis e financeiras. O EBITDA é freqüentemente usado em índices de avaliação e comparado com o valor e a receita da empresa. Se você estiver interessado em aprender a calcular o EBITDA usando o MS Excel, obteve-o coberto. Exemplo de EBITDA Uma empresa de varejo gera 100 milhões de receitas e incorre em 40 milhões no custo do produto e 20 milhões em despesas operacionais. A despesa de depreciação e amortização ascende a 10 milhões, gerando um lucro operacional de 30 milhões. A despesa de juros é de 5 milhões, levando ao lucro antes de impostos de 25 milhões. Com uma taxa de imposto de 20, o lucro líquido é igual a 20 milhões depois de 5 milhões em impostos serem subtraídos da receita antes de impostos. Usando a fórmula EBITDA, adicionamos lucro operacional para despesa de depreciação e amortização para obter EBITDA de 40 milhões (30 milhões 10 milhões). Os Desvantagens do EBITDA do EBITDA é uma medida não-GAAP que permite uma maior quantidade de discrição quanto ao que é e o que não está incluído no cálculo. Isso também significa que as empresas geralmente alteram os itens incluídos no cálculo do EBITDA de um período de relatório para o próximo. O EBITDA entrou em uso comum com aquisições alavancadas na década de 1980, quando foi usado para indicar a capacidade de uma empresa para atender a dívida. Com o passar do tempo, tornou-se popular em indústrias com ativos caros que tiveram de ser escritas por longos períodos de tempo. O EBITDA agora é citado geralmente por muitas empresas, especialmente no setor de tecnologia, mesmo quando não está garantido. Um equívoco comum é que o EBITDA representa ganhos em dinheiro. O EBITDA é uma boa métrica para avaliar a rentabilidade, mas não o fluxo de caixa. O EBITDA também deixa de fora o dinheiro necessário para financiar o capital de giro e a substituição de equipamentos antigos, o que pode ser significativo. Conseqüentemente, o EBITDA é freqüentemente usado como um truque contábil para vestir os ganhos de uma empresa. Ao usar essa métrica, é fundamental que os investidores também se concentrem em outras medidas de desempenho para garantir que a empresa não esteja tentando esconder algo com o EBITDA. Para saber mais sobre outros conceitos de investimento chave, inscreva-se no boletim informativo básico do Investimento. EBITDA ajustado O EBITDA Ajustado do EBITDA Ajustado (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) é uma medida calculada para uma empresa que analisa seus principais ganhos de linha Antes de deduzir a despesa de juros, impostos e encargos de depreciação. É usado para comparar empresas relacionadas e para fins de avaliação. O EBITDA ajustado difere do EBITDA em que o EBITDA ajustado normaliza receitas e despesas, uma vez que diferentes empresas podem tratar cada tipo de receita e despesa de forma diferente. Ao padronizar fluxos de caixa e anomalias de desconto que podem ocorrer, ajustados ou normalizados, o EBITDA pode fornecer uma medida útil de comparação ao avaliar várias empresas. BAIXO DO EBITDA Ajustado O EBITDA Ajustado é definido como: Lucro Líquido - Despesas de Juros Totais, Imposto de Renda, Depreciação e Amortização e Encargos Não Disponíveis para Medição de Cotação Baseada em Ações normalmente é feito anualmente, mas muitos analistas analisarão EBITDA ajustado médio de 3 ou 5 anos para suavizar os dados. Quanto maior a margem EBITDA Ajustada, melhor. Diferentes empresas ou analistas podem chegar a EBITDA ajustados ligeiramente diferentes devido a diferenças em sua metodologia e premissas. Como tal, esses números geralmente não são disponibilizados ao público, enquanto o EBITDA não normalizado é tipicamente uma informação pública. É importante notar que o EBITDA ajustado não é um item de linha padrão de Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) na declaração de renda de uma empresa. O EBITDA ajustado não deve ser usado isoladamente e deve ser parte de um conjunto de ferramentas analíticas usadas para avaliar uma empresa ou empresas. Os índices que utilizam o EBITDA ajustado também podem comparar empresas de diferentes tamanhos e em diferentes indústrias, como a relação EBITDA Ajustado ao Valor Corporativo.